Disponibilité totale
Contrairement au PER, l'épargne reste disponible à tout moment. Les retraits (rachats) sont possibles sans condition, partiels ou totaux.
Assurance vie & capitalisation, Comprendre
L'enveloppe patrimoniale la plus polyvalente du droit français.
Souvent réduite à une étiquette « placement », l'assurance vie est d'abord un outil de structuration patrimoniale. Comprendre ses mécanismes, c'est se donner les moyens de l'utiliser à sa pleine puissance.
Définition
Une enveloppe, pas un produit.
L'assurance vie est un contrat par lequel un assureur s'engage à verser un capital ou une rente à un bénéficiaire désigné en cas de décès de l'assuré, ou à l'assuré lui-même s'il est en vie au terme du contrat.
Dans la pratique, c'est une enveloppe de capitalisation qui peut accueillir un large éventail de supports : fonds en euros à capital garanti, unités de compte (actions, obligations, immobilier, private equity, ETF). Le contrat de capitalisation suit la même logique, mais entre dans l'actif successoral et peut être souscrit par une personne morale.
Les quatre piliers à connaître.
Fiscalité dégressive
Après 8 ans de détention, un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) s'applique sur la part de gains rachetée. Au-delà, taux forfaitaire de 7,5 % (jusqu'à 150 000 € de versements) ou PFU 12,8 %.
Clause bénéficiaire
Le capital transmis au décès est versé directement aux bénéficiaires désignés, hors succession. Avantage civil majeur, complémentaire de la transmission classique.
Fiscalité de transmission
Pour les versements avant 70 ans : abattement de 152 500 € par bénéficiaire, puis 20 % jusqu'à 700 000 € et 31,25 % au-delà. Après 70 ans : abattement global de 30 500 € sur les versements, plus-values exonérées.
Comparaison
Assurance vie ou contrat de capitalisation ?
Les deux enveloppes ont la même mécanique financière et la même fiscalité de rachat. Elles divergent sur la transmission et l'éligibilité.
| Critère | Assurance vie | Capitalisation |
|---|---|---|
| Au décès | Capital hors succession, clause bénéficiaire | Intègre l'actif successoral |
| Fiscalité décès | 990 I ou 757 B selon âge des versements | Droits de succession de droit commun |
| Souscripteur | Personne physique uniquement | Personne physique ou morale (holding, SCI) |
| Donation | Non transférable de son vivant | Donation possible avec antériorité fiscale conservée |
Fiscalité
Le seuil des 8 ans.
Le contrat ne se "clôture" pas à 8 ans, contrairement à une croyance répandue. C'est simplement la date à partir de laquelle la fiscalité des rachats devient la plus favorable.
- Avant 8 ans : PFU à 30 % sur la part de gains (12,8 % d'IR + 17,2 % de prélèvements sociaux), ou option barème.
- Après 8 ans : abattement annuel de 4 600 € (9 200 € couple) sur les gains. Au-delà, 7,5 % d'IR (jusqu'à 150 000 € de versements) ou 12,8 % pour la part excédant ce seuil. Prélèvements sociaux 17,2 % dans tous les cas.
D'où l'intérêt d'ouvrir un contrat tôt, même avec un versement modeste, pour prendre date et bénéficier de l'antériorité fiscale.
Aller plus loin
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Choix de l'enveloppe et de l'assureur, allocation, clause bénéficiaire sur-mesure, stratégie de versements et de rachats : nous structurons votre assurance vie comme une pierre angulaire de votre patrimoine.
Notre accompagnement assurance vieMentions
- *Informations à caractère général, non personnalisées. Régime fiscal en vigueur au 26 mai 2026, susceptible d'évoluer. Sources : articles 757 B, 990 I du CGI, articles L.132-1 et suivants du Code des assurances.
- *Les unités de compte présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.